一、纳斯达克(NASDAQ)
纳斯达克主要是通过公司股票的最低卖价、公司资产等来判断一家公司是否符合上市条件。纳斯达克对全国资本市场和中小型资本市场的要求是不同的。
1. 全国资本市场
A. 股票的首次发行的最低价格不得低于每股5美元;在之后的交易价格需维持在每股1美元以上,以此来避免上市公司有意低价出售,从而保护纳斯达克的信誉。
B. 公司的有形净资产不得低于600万美元,并且在最近一个财政年的收入不低于100万美元或者是在近三个财政年中有两个财政年的收入都超过100万美元。同时公司还需要满足公众持股量不低于110万美,总价值不低于800美元;拥有至少400个股东;不低于3个做市商的条件。
C. 如果公司确实无法达到上述条件的话,纳斯达克会有一个替代性的衡量标准。即市场价值7,500万美元或有不低于7,500万美元的资产及柒7,500万的营业收入并且首次股票发行价不低于5美元一股。
D. 上市公司每年需要接受审查,其财务系统每三年需要接受一次审查。
2. 中小型资本市场
A. 公司有型资产不低于400万美元;或者是市场价值超过5,000万美元;或者是公司在最近一个财政年中的凈收入不低于75万美元;或者是公司在最近三个财政年中有两个财政年的净收入不低于75万美元;
B. 公众持股量不低于100万,总价值不低于500万美元且至少有300个股东和3个做市商;
C. 首次发行价不低于4美元每股,且需一直维持在4美元每股以上;
D. 公司的审计同一般市场的要求。
二、纽约股票交易市场(NYSE)
1. 股权的分布和价值
公司想要在纽约股票交易市场上市的话必须有5,000个股东;公众持股不得低于1亿美元或者是公司首次公开发行量不低于6,000万美元。
2. 财政的要求
公司最近一个财政年的盈利额达到税前450万美元,或者是最近三个财政年的盈利总数达到税前650万美元。公众持股量为5.000以上,总价值不低于1亿美元。
三、美国股票交易市场(AMEX)
1. 普通判断标准
近一年或者是近三年中的两年每年的税前收入不低于75万美元;公众持股市场价值不低于300万;首次发行价不低于3美元每股,股东的普通股不低于4美元每股。公众持股量为400万,总价值不低于300万美元。
2. 特殊判断标准
公众持股市值达1,500万美元;首次发行价不低于3美元每股,股东的普通股不低于4美元每股;公司须有至少3年的经营时间。
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纽约 证券交易所 |
全美 证券交易所 |
纳斯达克 全国板股市 |
纳斯达克 小板股市 |
净资产 |
4000万美元 |
400万美元 |
600万美元 |
500万美元 |
市值(总股本乘以股票价格) |
1亿美元 |
3000万美元 |
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3000万美元 |
最低净收入 |
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75万美元 |
税前收入 |
1亿美元(最近2年每年不少于2500万美元) |
75万美元 |
100万美元 |
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股本 |
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400万美元 |
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最少公众流通股数 |
250万 |
100万或50万 |
110万 |
100万 |
流通股市值 |
1亿美元 |
300万美元 |
800万美元 |
500万美元 |
申请时最低股票价格 |
N/A |
3美元 |
5美元 |
4美元 |
公众持股人数每人100股以上 |
5000人 |
400人 |
400人 |
300人 |
经营年限 |
连续3年赢利 |
2年经营历史 |
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1年或市值5000万美元 |